Likviditeettipooli (DeFi Liquidity Pool)

Likviditeettipooli perustuu viime k?dess? ?lykk?isiin sopimuksiin, ja ne k?sitt?v?t kahden tai useamman kryptovaluutan sis?lt?m?n varannon hajautetussa p?rssiss?. Niiden keskeisin k?ytt?tapaus on tarjota sijoittajille mahdollisuus ansaita passiivista tuloa kryptovaluutoillaan.

Siin? mieless? ne toimivat pitk?lti samankaltaisesti kuin s??st?tilit tai rahastoihin sijoittaminen, joiden avulla ihmiset voivat ansaita rahaa s??st?ill??n. N?in ollen se on yksi kryptomarkkinoiden tarjoama sijoitusmuoto.

Mik? on likviditeettipooli?

Likviditeettipooli on ?lyk?s sopimus, joka sis?lt?? kahden tai useamman kryptovaluutan varannon hajautetussa p?rssiss?. Likviditeettipoolit kannustavat sijoittajia ansaitsemaan passiivista tuloa kryptovaluutoilla, jotka muuten vain makaisivat kryptolompakossa.

K?yt?nn?ss? kyseess? on hyvin samanlainen k?ytt?tapaus kuin s??st?tilit tai rahastoihin sijoittaminen. Yksil? voi siirt?? rahaa likviditeettipoolin ja ansaita sit? kautta parempaa tuottoa eli korkoa rahoilleen.

Likviditeettipooliin voi liitty? aina riippuen alustasta, mutta prosessi yleens? sis?lt?? oman k?ytt?j?tilin luomisen hajautettuun rahoitukseen liittyv?lle DeFi-alustalle. K?ytt?j?n tulee liitt?? Ethereumia tukeva kryptolompakko rekister?itymisen yhteydess?, jolloin syntyy mahdollisuus vaihtaa kahta eri tyyppist? kryptoa kesken??n.

Huomionarvoista on se, ett? useimmat likviditeettipoolit vaativat kryptovaluutan tallettamisen pareina, joilla on yht?l?inen arvo.

Mit? likviditeettipoolit tekev?t?

Likviditeettipoolit mahdollistavat kryptovaluutan ostamisen sek? kaupank?ynnin DEX:ss? ilman tarvetta keskitetylle toimijalle. Sen sijaan kaikki kaupank?ynti hoidetaan ?lykk??n sopimuksen avulla, joka hallitsee itse poolia.

Sopimuksessa olevat automatisoidut markkinatakaajien algoritmit (AMM) m??ritt?v?t kunkin tokenin hinnan ja s??t?v?t hintoja reaaliajassa tarjonnan ja kysynn?n mukaan. T?m? varmistaa, ett? kunkin tokenin tarjonta on s?ili?ss? aina oikeassa suhteessa muihin s?ili?n tokeneihin.

Sijoittajat, jotka lis??v?t tokeneitaan s?ili??n, saavat osan p?rssin kaupank?yntimaksuista tai jonkin muun kannustimen sijoittamista varten. Ansaitun kannustimen arvo on suhteellinen siihen raham??r??n, jonka sijoittaja on tarjonnut likviditeettipoolille.

Likviditeettipoolien historia

DeFin alkuvaiheissa hajautetut p?rssit k?yttiv?t perinteisi? tilauskirjoja yhdist?m??n ostajat ja myyj?t sek? transaktioiden tiedot.

T?m? l?hestymistapa oli ongelmallinen useista syist?:

1. Tilauskirjat vaativat merkitt?v?n m??r?n laskentatehoa transaktioiden k?sittelemiseksi – prosessi oli toisin sanoen hidas ja kulutti paljon s?hk??
2. Korkeat kaasumaksut tekiv?t pienille kauppiaille vaikeaksi osallistua markkinoille, mik? v?hensi markkinoiden potentiaalia
3. Perinteiset tilauskirjat ovat alttiita ep?tasa-arvoiselle kaupank?ynnille. K?ytt?j?t, joilla oli nopeammat yhteydet, pystyiv?t n?kem??n ja suorittamaan kauppoja ennen niit? k?ytt?ji?, joilla oli k?yt?ss??n hitaammat yhteydet

Vuonna 2017 Bancor Networkin perustajat keksiv?t ratkaisun n?ihin edell? mainittuihin ongelmiin suorittamalla vaihdantaa joukkorahoitetun likviditeettipoolin avulla. T?m?n yksitt?isen muutoksen on katsottu olevan vastuussa DeFin eritt?in nopeasta kasvusta varsinkin 2020-luvun alkuvuosina.

Likviditeettialtaiden merkitys DeFi-palveluissa

Likviditeettipoolit ovat t?rke?ss? roolissa lohkoketjun k?ytt?miss? protokollissa, tuoton muodostamisessa sek? vakuutuksissa.

Perinteisen rahoituksen on yhdistett?v? ostaja ja myyj? ennen kuin transaktio voidaan suorittaa. Sen sijaan DeFi-alustat voivat automaattisesti suorittaa kaupan alustan likviditeettiin perustuen.

T?m? on t?rke?? ymm?rt??, koska se tarkoittaa, ett? DeFi-alustojen ei tarvitse kohdistaa transaktion odotettua hintaa toteutuneen hinnan kanssa. Jos kaupan toteutunut hinta on korkeampi kuin odotettu hinta, ostaja saa yksinkertaisesti v?hemm?n tokeneita kuin h?n alun perin odotti. Samalla taas myyj? saa enemm?n kolikoita. T?llaista ilmi?t? kutsutaan liukumaksi, joka on negatiivinen ilmi? kryptomarkkinoilla.

Mahdollisten liukumasta johtuvien tappioiden kompensoimiseksi likviditeettipooli veloittaa pienen maksun jokaisesta transaktiosta. Sen j?lkeen se jakaa maksun likviditeetin tarjoajien kanssa aina sen mukaan, kuinka suuri osuus kullakin on s?ili?n kokonaisvarannosta.

Jos sijoittajalla on hallussaan esimerkiksi yhden prosentin verran koko likviditeettipoolin varannoista, silloin h?nelle voidaan maksaa yhden prosentin tuotto. T?m? on kuitenkin hyvin yksinkertainen esimerkki, sill? jokaisella DeFi-palvelulla on omat algoritmit tuoton m??ritt?miseen.

Likviditeettipooli – “kokonaisarvo lukittuna” -termi haltuun

DeFin likviditeetti? ilmaistaan tyypillisesti kokonaisarvo lukittuna (TVL). Se edustaa tietyn DeFi-alustan lukittujen varojen kokonaisarvoa. T?m? sis?lt?? tyypillisesti ?lykk?iss? sopimuksissa lukitun kryptovaluutan m??r?n sek? kaikki muut varat, jotka alusta on tokenisoinut.

TVL on t?rke? mittari DeFi-protokollille, koska se tarjoaa sijoittajille helppolukuisen tunnusluvun alustan kokonaislikviditeetist?.

Alusttoja, joilla on korkeampi TVL, pidet??n yleens? potentiaalisempana kasvulle kuin niit? alustoja, joilla on lukittuja varoja on v?hemm?n.

Likviditeettipoolit – muista ottaa riskit huomioon

Vaikka likviditeettipoolit tarjoavat k?ytt?jille mahdollisuuden ansaita passiivista tuloa kryptovaluuttojen avulla, niiden k?ytt?minen varallisuuden kasvattamiseen sis?lt?? my?s riskej?.

Kun varat on lis?tty likviditeettipooliin, ne ovat ?lykk??n sopimuksen hallinnassa. Jos rikollinen toimija p??see k?siksi t?h?n ?lysopimukseen, h?n saattaa pysty? varastamaan s?ili?n varoja.

Jos ?lykk??n sopimuksen kehitt?j?t antavat itselleen luvan muuttaa likviditeettipoolia koskevia s??nt?j?, on aina olemassa riski, ett? niiden muokkaaja tai jokin muu taho manipuloi sopimusta omaksi hy?dykseen muuttamalla esimerkiksi alustan palkkiorakennetta tai muita s?ili?n keskeisi? parametreja.

Mik?li esimerkiksi likviditeettipoolin tokenien suhde muuttuu ep?tasapainoiseksi hintamuutosten vuoksi, likviditeetin tarjoaja saattaa kohdata pysyv?n tai ohimenev?n tappion sijoitetuista varoistaan.

Siksi on t?rke??, ett? kaikki kryptosijoittajat ovat tietoisia n?ist? riskeist? ja ryhtyv?t asianmukaisiin toimenpiteisiin sijoitustensa suojelemiseksi. T?h?n sis?ltyy tietysti huolellinen taustatutkimus ennen sijoittamista s?ili??n.

Likviditeettipooli – parhaat k?yt?nn?t sijoittaessa

Ennen sijoittamista likviditeettipooliin sijoittajien tulisi tutkia perusteellisesti kyseisen alusta taustat ja sen varannot.

Parhaat k?yt?nn?t sis?lt?v?t esimerkiksi seuraavanlaisten asioiden tarkistamista tai niihin pyrkimist?:

• Likviditeettipoolilla tulisi olla korkea kaupank?yntivolyymi ja mahdollisimman suuri likviditeetti
• Alustaan liittyv?t yhteis? kannattaa aina k?yd? l?pi. Hyv?ll? DeFi-alustalla on vahva kehitt?j?yhteis? ja aktiivisia k?ytt?ji?
• Alustan kehitystiimin j?senten p?tevyyksien tarkastamisen
• Kehitt?j?tiimin julkaiseman white paper- dokumentin ja muun verkkosis?ll?n lukeminen
• Muiden alustan k?ytt?jien arvostelujen ja kokemuksien tutkiminen
• Sen varmistaminen, ett? likviditeettipoolilla on l?pin?kyv? hallinto ja p??t?kset ovat kaikkien tarkasteltavissa
• Turvallisuuden varmistaminen on my?s t?rke??, sill? pieni osa DeFi-palveluista saattaa perustua petoksiin tai v??rink?yt?ksiin

Suositut likviditeettipoolit esittelyss?

Nyky??n monet hajautetut alustat k?ytt?v?t likviditeettipooleja digitaalisten varojen kaupank?yntiin automatisoidulla ja s??nnelyll? alustalla.

Jotta voisit l?yt?? laadukkaita DeFi-palveluita tai muita likviditeettipooleja, k?ymme seuraavaksi l?pi joitakin suosituimpia.

Uniswap

Uniswap on hajautettu kryptop?rssi, joka toimii Ethereum-lohkoketjussa ja sallii k?ytt?jien k?yd? kauppaa mill? tahansa ERC-20 tokenilla. Uniswapilla on useita likviditeettipooleja. Jotkut heid?n suosituimmista s?ili?ist??n tukevat ETH/USDT-, ETH/DAI- ja ETH/USDC-kryptopareja.

Curve

Curve on samoin hajautettu kryptop?rssi, joka on erikoistunut stablecoineihin ja tarjoaa matalan liukumisen kaupank?ynti? niist? kiinnostuneille. Curvella on useita likviditeettipooleja. Jotkut heid?n suosituimmista s?ili?ist??n tukevat BTC/renBTC/wBTC/sBTC- ja USDT/USDC/DAI-kryptopareja.

Balancer

Balancer on yksi suosituimpia kryptop?rsseja, joka sallii k?ytt?jien luoda r??t?l?ityj? likviditeettipooleja jopa kahdeksalla eri tokenilla. Suosituimmat Balancerin likviditeettipooleista on toteutettu ETH/USDC/DAI/WBTC-, WBTC/renBTC/sBTC- ja LINK/ETH-kryptoparien avulla.

SushiSwap

SushiSwap on hajautettu p?rssi, joka tarjoaa likviditeettipooleja, joissa on korkean tuoton kannustimia likviditeetin tarjoajille. Jotkut suosituimmista SushiSwapin s?ili?ist? ovat ETH/USDC, ETH/USDT ja ETH/WBTC.

Likviditeettipooli – yhteenveto

Likviditeettipoolit ovat ?lykk?isiin sopimuksiin perustuvia j?rjestelmi?, jotka sis?lt?v?t yleens? v?hint??n kahta eri kryptovaluuttaa. Ne tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden ansaita passiivista tuloa s??st?ill??n, mink? takia ne ovatkin her?tt?neet paljon kiinnostusta viime vuosina.

Samoin ne mahdollistavat kaupank?ynnin kryptovaluutoilla DEX:ss? ilman keskitetty? toimijaa k?ytt?m?ll? hyv?kseen automatisoituja markkinatakaajien algoritmeja. Likviditeettipoolien avulla voi lainata rahaa ilman, ett? siihen tarvitsee jotain keskitetty? toimijaa kuten pankkia.

T?ll? hetkell? on viel? suuri kysymysmerkki, tulevatko DeFi-palvelut olemaan osa tulevaisuuden rahoitusmekanismeja. Joka tapauksessa likviditeettipooleilla ja t?h?n malliin perustuvilla palveluilla on paljon potentiaalia.