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Desde que alcanzó una valoración récord de unos 3,73 billones de dólares a mediados de diciembre de 2024, el mercado de las criptomonedas se ha movido dentro de un rango mientras los inversores buscan pistas para calibrar si 2025 marcará el comienzo de unas condiciones favorables para una carrera alcista prolongada.
Existen varios riesgos en el mercado de las criptomonedas que los inversores deben vigilar. El ritmo del ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. y la regulación de las criptomonedas son algunos de ellos.
Principales conclusiones
- Los mercados de activos de riesgo están valorando que la Reserva Federal de EE.UU. bajará los tipos a un ritmo más lento de lo esperado.
- Los críticos de MicroStrategy creen que la agresiva estrategia de la empresa expone a los inversores del mercado de criptomonedas a riesgos operativos en la empresa.
- La introducción de nuevas leyes podría provocar volatilidad en el mercado, medidas enérgicas contra determinados tipos de criptodivisas, nuevos cumplimientos y restricciones a las actividades DeFi.
- Las redes de criptomonedas también pueden correr el riesgo de obsolescencia tecnológica si no consiguen seguir el ritmo de su rival.
- Donald Trump, el presidente entrante de EE. UU., ha hecho varias promesas a la criptoindustria, que podrían afectar al mercado en 2025.
Riesgos de las criptomonedas a tener en cuenta en 2025
1. El ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal de EE.UU.
La institucionalización de las criptomonedas ha hecho que la liquidez se convierta en la principal fuerza impulsora de los mercados de criptomonedas.
Desde septiembre de 2024, la Reserva Federal de EE.UU. ha estado recortando los tipos de interés para deleite de los inversores del mercado. Sin embargo, los últimos datos del mercado laboral estadounidenseo han indicado que la economía de EE.UU. está creciendo a un ritmo más rápido de lo esperado, avivando los temores de una inflación pegajosa en la mayor economía del mundo.
Los mercados de activos de riesgo valoran ahora que la Reserva Federal estadounidense reducirá los tipos a un ritmo más lento de lo previsto. James Knightley, Economista Jefe Internacional de ING, escribió en una nota de investigación:
?El riesgo de una pausa prolongada ha aumentado, ya que el mercado ya no descuenta totalmente un recorte de tipos hasta septiembre?.
?? Has price discovery died in today’s markets? @samcallah explains why liquidity, not fundamentals, drives Bitcoin’s price—and how it affects investors.
?? Is Bitcoin just a macro play now?
??? Listen now: https://t.co/erOP8U0pYq pic.twitter.com/2xzwFa8sB1
— Laura Shin (@laurashin) September 26, 2024
2. El apalancamiento de Microstrategy en Bitcoin
MicroStrategy se ha convertido en el mayor tenedor corporativo de Bitcoin (BTC), con participaciones por valor de más de 41.000 millones de dólares en enero de 2025. La compa?ía utiliza una mezcla de financiación de capital y deuda para financiar su adquisición de Bitcoin.
Hasta la fecha, la empresa ha inyectado más de 27.900 millones de dólares en el mercado de Bitcoin. La empresa pretende ahora recaudar 42.000 millones de dólares a través de instrumentos de renta variable y renta fija para comprar Bitcoin en los próximos tres a?os.
Los críticos de MicroStrategy creen que la agresiva estrategia de la firma expone a los inversores del mercado de criptomonedas a los riesgos operativos de la empresa y hace que Bitcoin sea vulnerable durante los mercados bajistas. 21shares dijo en un informe:
“Dicho esto, si el precio de las acciones de MicroStrategy disminuyera significativamente, podría desencadenar un escenario en el que los tenedores de deuda ejercieran sus derechos a convertir su deuda en capital. Esta conversión forzosa podría presionar a la empresa a tomar medidas drásticas para cumplir con sus obligaciones financieras, incluyendo potencialmente la venta de su Bitcoin.”
Thoughts on MSTR Liquidation Risk:
The only liquidation risk I can see is via their convertible debt offerings:
1) If convertible debt buyers do not convert to shares before maturity, it forces MSTR to sell BTC to reimburse debt holders.
2) This would happen if MSTR doesn’t… pic.twitter.com/GFIOeAqQPL
— Willy Woo (@woonomic) November 27, 2024
3. Regulaciones de cripto
Las noticias relacionadas con las regulaciones del cripto mercado han sido principalmente positivas durante los últimos tres meses de 2024.?La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. ha traído la esperanza de que EE.UU. introduzca leyes favorables a las criptomonedas en 2025.
En 2024, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó proyectos de ley sobre criptomonedas como la Ley de Innovación Financiera y Tecnología para el Siglo XXI (FIT 21). Los entusiastas de las criptomonedas esperan que 2025 aporte claridad normativa al sector.
La introducción de nuevas leyes podría provocar volatilidad en el mercado, medidas enérgicas contra determinados tipos de criptomonedas, nuevos requisitos y restricciones a las actividades financieras descentralizadas (DeFi).
4. Donald Trump
El presidente entrante de EEUU ha hecho varias promesas a la industria de las criptomonedas. Los inversores son más optimistas sobre el plan de Trump para crear una reserva estratégica de Bitcoin en los EE.UU.. Trump también ha insinuado un tratamiento regulatorio favorable para DeFi y claridad regulatoria.
Cualquier retraso o no realización de estas promesas da?ará el sentimiento de los inversores y podría resultar en una corrección del mercado. Un cambio de opinión de Trump también podría frenar la participación institucional y obstaculizar la cotización en bolsa de fondos cotizados (ETF) de criptodivisas como Ripple (XRP) y Solana (SOL).
5. Riesgos tecnológicos
Las cadenas de bloques de criptomonedas buscan constantemente mejorar su rendimiento mediante actualizaciones técnicas para alcanzar escala. Los fallos y errores derivados de las actualizaciones del sistema pueden provocar interrupciones en la red, vulnerabilidades en los contratos inteligentes, riesgos de centralización y otros riesgos desconocidos.
Las redes de criptomonedas también pueden correr el riesgo de obsolescencia tecnológica si no logran mantenerse al día con su rival. El sentimiento negativo sobre la viabilidad a largo plazo de un criptoproyecto reducirá la demanda de su token entre los inversores.
One of the biggest and longest-standing UX pain points in Ethereum (approve then swap) will be solved in 2025.
Not to mention all of the other things coming along with the below upgrades (smarter EOA’s, sponsored gas payments, advanced permissions etc). pic.twitter.com/JaXjsadxzm
— sassal.eth/acc ???? (@sassal0x) November 20, 2024
6. Riesgos geopolíticos
Las tensiones geopolíticas representan un riesgo clave para los mercados de activos de riesgo. Las escaladas en las guerras en curso en Ucrania y Gaza pueden volver a los inversores reacios al riesgo.
Además, el segundo mandato de Trump como presidente de Estados Unidos puede traer tensiones geopolíticas relacionadas con aranceles y sanciones económicas. Trump ya ha manifestado su interés por comprar Groenlandia a Dinamarca, recuperar el control del Canal de Panamá y convertir Canadá en el 51o Estado de EE. UU.
Lo esencial
2025 trae otro a?o de incertidumbres que los inversores deben sortear. Los riesgos del mercado derivados de las políticas monetarias, las normativas y las tensiones geopolíticas determinarán el mercado y la evolución de los precios en los próximos meses.
Mantenerse bien informado y prepararse para estas incertidumbres no sólo puede proteger las carteras de los inversores, sino que también permitirá a los particulares aprovechar las oportunidades.
