Cuando compras a través de enlaces de afiliados en nuestra web, es posible que obtengamos una comisión sin coste adicional para ti. Aprende 
Se espera que los tipos de interés del Reino Unido se reduzcan este a?o, después de que el Banco de Inglaterra (BoE) haya conseguido que la inflación vuelva a su nivel objetivo del 2%.
Pero, ?hasta dónde se espera que bajen y cuál será el impacto probable sobre ahorradores y prestatarios en los próximos a?os?
Nuestra previsión de los tipos de interés en el Reino Unido para 2024 y a?os sucesivos examina los factores que influyen en la decisión del Banco de Inglaterra y su grado de agresividad en los recortes.
También preguntamos a los principales comentaristas financieros por sus previsiones de tipos de interés para los próximos 5 a?os, ahora que la economía parece tener una base más estable.
Puntos clave
- Se espera que los tipos de interés del Reino Unido se recorten al menos una vez este a?o.
- El objetivo de inflación del 2% se alcanzó finalmente en mayo de 2024.
- Los tipos de interés británicos han subido 14 veces desde diciembre de 2021.
- Es poco probable que veamos volver los tipos de interés a los mínimos anteriores.
- Muchas variables afectan a los tipos de interés del Reino Unido, como la presión inflacionista y el crecimiento económico.
?Quién decide los tipos de interés en el Reino Unido?
Comenzamos nuestra previsión de los tipos de interés en el Reino Unido analizando quién dicta el nivel y los factores que intervienen en esta decisión.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra es responsable de fijar el tipo de interés bancario y de mantener la inflación en el nivel objetivo del 2% fijado por el gobierno británico.
El Tipo Bancario es el tipo de interés que se paga a los bancos comerciales que tienen dinero en el Banco de Inglaterra, y su modificación influye en los intereses que los bancos cobran -o pagan- a sus clientes.
El Comité de Política Monetaria está formado por nueve personas, incluido el Gobernador del Banco de Inglaterra, cada una de las cuales tiene experiencia en economía y política monetaria.
El MPC anuncia su decisión sobre el nivel de los tipos de interés del Reino Unido ocho veces al a?o, lo que equivale aproximadamente a una vez cada seis semanas.
Las otras cuatro fechas confirmadas para 2024 son el 1 de agosto, el 19 de septiembre, el 7 de noviembre y el 19 de diciembre.
?Qué ha pasado con los tipos de interés en el Reino Unido?
El tipo de interés del Banco de Inglaterra se incrementó 14 veces entre diciembre de 2021 y agosto de 2023 en un intento desesperado por combatir los niveles de inflación en alza.
El coste de la vida aumentó bruscamente durante 2021 y 2022 debido a la fuerte demanda mundial de bienes de consumo tras la pandemia del COVID-19 y los cierres patronales.
La situación se vio agravada por la correspondiente interrupción de la cadena de suministro y la subida de los precios de la energía y el combustible, en parte debido a la invasión de Ucrania por Rusia en febrero de 2022.
Todo ello hizo que la tasa anual de inflación alcanzara un asombroso 11,1% en octubre de 2022, lo que supuso un máximo de 41 a?os y muy por encima del objetivo del 2% fijado por el gobierno británico.
La última decisión sobre los tipos de interés
La última decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra se produjo el 20 de junio de 2024, cuando el Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco votó a favor de mantener el tipo sin cambios en el 5,25%.
Sin embargo, la decisión no fue unánime y sólo se aprobó por una mayoría de 7-2. Esos dos miembros querían reducir el tipo 0,25 puntos porcentuales, hasta el 5%.
En un comunicado, el Comité de Política Monetaria declaró:
“El Comité considera desde el oto?o pasado que la política monetaria debe ser restrictiva durante un período prolongado hasta que se disipe el riesgo de que la inflación se fije por encima del objetivo del 2%”.
Cualquiera que se interese por las predicciones sobre los tipos de interés en el Reino Unido tiene que tener en cuenta el impacto potencial sobre el coste de la vida.
Por ejemplo, algunos esperaban que el hecho de que la tasa de inflación hubiera caído hasta el 2% hubiera bastado para desencadenar un recorte de los tipos.
Sin embargo, el Banco de Inglaterra ha evitado tradicionalmente hacer este tipo de llamamientos en vísperas de las elecciones generales del Reino Unido del 4 de julio de 2024, para evitar acusaciones de parcialidad.
Myron Jobson, analista sénior de finanzas personales de interactive investor, no cree que baste con que la tasa de inflación general haya retrocedido hasta el objetivo.
?El reto para el banco central británico es asegurarse de que se mantiene en ese nivel?, dijo. ?El hecho es que se necesitan más datos buenos, en particular sobre los salarios, para que los responsables políticos del BoE confíen en que la inflación está realmente bajo control?.
?Cuándo bajarán los tipos de interés?
Centrémonos ahora en la previsión de los tipos de interés en el Reino Unido para 2025. ?Qué esperan los observadores que ocurra en los próximos 12 meses?
El Fondo Monetario Internacional ha recomendado que el Banco de Inglaterra realice siete recortes de tipos en los próximos 18 meses.
Esto llevaría el tipo al 4,5% a finales de 2024, antes de nuevas bajadas graduales hasta el 3,5% a finales del a?o que viene.
Por otra parte, la Cámara de Comercio Británica ha publicado su previsión de tipos de interés en el Reino Unido para 2026, que abarca un horizonte temporal ligeramente más largo.
“Se espera que se reduzca al 4,35% a finales de 2025 y luego al 3,95% a finales de 2026”, afirmaba. “Esto sigue estando muy por encima de la media de la década anterior.”
Tipos de interés en el Reino Unido: Ganadores y perdedores
El entorno de tipos de interés más altos de los últimos a?os ha creado muchos ganadores y perdedores.
Los ahorradores han sido los mayores beneficiados, ya que los bancos y las cajas de ahorros les han pagado generosos tipos de interés.
Sin embargo, la historia ha sido distinta para los prestatarios, sobre todo para los que quieren hipotecar una vivienda o rehipotecar al final de un plazo a tipo fijo.
Según Sarah Coles, responsable de finanzas personales de Hargreaves Lansdown, la decisión de mantener estables los tipos fue ?otra patada en los dientes? para quienes tienen hipotecas a tipo variable. Dijo:
“Llevan casi un a?o esperando una bajada de tipos. Es probable que se produzca un recorte en agosto o septiembre, y posiblemente dos a finales de a?o, pero eso no va a mover el dial ni de lejos tanto como habrían esperado cuando se rehipotecaron en un acuerdo variable con la esperanza de que los tipos bajaran rápida y frecuentemente”.
Tasa de inflación: Factores a tener en cuenta
Mucho dependerá de lo que ocurra con la inflación en los próximos meses, según Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro. Según él:
“El Banco está a la espera de ver nuevas mejoras en las presiones inflacionistas subyacentes, pronosticando una tasa del 2,5% para la segunda mitad del a?o, y no está dispuesto a meterse en las actuales
aguas politizadas tan cerca de las elecciones generales del 4 de julio.”
Nicholas Hyett, director de inversiones de Wealth Club, cree que es probable que la inflación empiece a subir de nuevo a finales de este verano.
?El crecimiento salarial sigue siendo elevado -superior al 2% en términos reales-, mientras que se espera que la economía crezca un 0,5% en el segundo trimestre?, dijo.
Siempre habrá ganadores y perdedores en lo que respecta a los tipos de interés; es importante que el Banco de Inglaterra se mantenga vigilante, según David Murray, planificador financiero de abrdn. Según él:
“Una inflación baja a largo plazo trae consigo estabilidad y asequibilidad que beneficiarán a millones de personas que han tenido que lidiar con un alto coste de la vida”.
?Qué pasará con los tipos hipotecarios?
?Cuáles son las previsiones sobre los tipos hipotecarios en el Reino Unido?
Se espera que los tipos hipotecarios bajen en 2024, aunque puede que tarde más de lo previsto, según Angela Kerr, directora de HomeOwners Alliance.
En un artículo sobre la previsión de los tipos hipotecarios en el Reino Unido, se?aló que los tipos seguían siendo mucho más altos de lo que muchos propietarios se habían acostumbrado en los últimos a?os.
?El 30 de mayo de 2024, el tipo medio de las hipotecas fijas a dos a?os era del 5,80%?, escribió. ?Aunque se trata de un descenso significativo desde su máximo de julio de 2023 del 6,86%, sigue siendo mucho más alto que en diciembre de 2021, cuando era del 2,34%?.
Myron Jobson, de Interactive Investor, reconoció que los tipos hipotecarios habían subido por las expectativas de que no se produjera inmediatamente un recorte del tipo básico.
“La incertidumbre sobre cuándo se reducirán los tipos de interés deja en el limbo a muchos propietarios de viviendas y a quienes aspiran a acceder al mercado inmobiliario”, afirmó. “Alrededor de 1,6 millones de propietarios tienen una hipoteca a tipo fijo relativamente barata que expira este a?o, y la perspectiva de un aumento de las cuotas hipotecarias a?adiría más presión a los presupuestos en un momento en que otras facturas han subido”.
Sin embargo, Rachel Springall, portavoz de Moneyfactscompare.co.uk, se?aló que algunos tipos fijos son más bajos que hace seis meses.
?Los consumidores que salgan de hipotecas fijas a dos o cinco a?os harían bien en actuar con rapidez para conseguir una oferta competitiva, sobre todo porque algunos prestamistas han retirado ofertas por debajo del 5%?, dijo.
Sin embargo, la buena noticia es que hay muchas opciones para los prestatarios.
?El mercado hipotecario sigue siendo fluido a pesar de que el tipo básico del Banco de Inglaterra no ha cambiado desde agosto de 2023, y las previsiones del mercado han retrasado los recortes inminentes?, a?adió.
Tipos de interés previstos en 5 a?os: Opiniones de los analistas
Entonces, ?cuáles son los tipos de interés previstos para dentro de 5 a?os? La mayoría de los analistas se muestran reacios a hacer este tipo de afirmaciones debido a la naturaleza impredecible de las economías y los mercados.
Jason Hollands, director gerente de Bestinvest, dijo a Techopedia que era muy difícil predecir con exactitud una previsión de tipos de interés en el Reino Unido a 5 a?os.
“Cinco a?os es un plazo tan largo y hay tantas incógnitas que no podría predecir con seguridad dónde estarán los tipos en ese momento”, dijo. “Me atrevería a decir que entre el 3% y el 3,5%”.
Sin embargo, cualquiera que intente formular una previsión de tipos de interés a largo plazo para el Reino Unido tiene que aceptar que ahora vivimos tiempos muy diferentes.
Según Hollands, es improbable que se repitan los ?niveles ultrabajos? experimentados hasta hace un par de a?os, en los que se redujo el tipo de interés bancario del Reino Unido al nivel más bajo de la historia, el 0,1%.
Esto es claramente importante para cualquiera que quiera hacer una previsión de los tipos de interés en el Reino Unido para los próximos 10 a?os.
?El prolongado periodo de tipos ultrabajos desde 2009 hasta mediados de 2022 reflejó medidas de emergencia en respuesta a la crisis financiera mundial y luego a la pandemia de Covid?, dijo. ?Antes de la crisis de 2008, los tipos solían estar entre el 4,5% y el 6% durante los primeros a?os del siglo XXI, y en los últimos 25 a?os del siglo XX estaban frecuentemente en dos dígitos?.
La previsión de tipos de interés en el Reino Unido de Ben Yearsley, director de Fairview Investing, es de un solo recorte en 2024.
?A principios de a?o, se preveían entre cuatro y cinco recortes?, dijo. ?Eso ya no parece probable, pues la inflación se ha mantenido más firme al acercarse al objetivo, mientras que el crecimiento ha seguido resistiendo?.
En cuanto a los tipos de interés previstos para dentro de 5 a?os, no espera que se vuelva pronto a los niveles mínimos anteriores. Dijo Yearsley:
“Definitivamente no vamos a volver al 0,1%. Una de las razones por las que la inflación ha sido tan mala es que hubo demasiada impresión de dinero (flexibilización cuantitativa ), y los tipos se mantuvieron cerca de cero durante demasiado tiempo.”
Historia de los tipos de interés en el Reino Unido
El Banco de Inglaterra se fundó como banco privado en 1694 para actuar como banquero del Gobierno. Hoy es el banco central del Reino Unido.
El tipo de interés ha fluctuado enormemente en las últimas décadas. Durante muchos a?os, estuvo en dos cifras y de hecho alcanzó un máximo histórico del 17% en noviembre de 1979.
Sin embargo, ha sido mucho más bajo en las dos últimas décadas y cayó a un mínimo histórico del 0,10% en marzo de 2020, cuando se produjo la pandemia del COVID-19.
Aquí tienes una tabla que muestra las decisiones sobre los tipos de interés desde el verano de 2018.
| Fecha de Cambio | Tasa |
|---|---|
| 03 Ago 23 | 5.25 |
| 22 Jun 23 | 5.00 |
| 11 May 23 | 4.50 |
| 23 Mar 23 | 4.25 |
| 02 Feb 23 | 4.00 |
| 15 Dic 22 | 3.50 |
| 03 Nov 22 | 3.00 |
| 22 Sep 22 | 2.25 |
| 04 Ago 22 | 1.75 |
| 16 Jun 22 | 1.25 |
| 05 May 22 | 1.00 |
| 17 Mar 22 | 0.75 |
| 03 Feb 22 | 0.50 |
| 16 Dic 21 | 0.25 |
| 19 Mar 20 | 0.10 |
| 11 Mar 20 | 0.25 |
| 02 Ago 18 | 0.75 |
Lo esencial: ?Bajarán los tipos de interés en 2024 en el Reino Unido?
Nadie lo sabe con certeza, pero la expectativa general es que los tipos de interés en el Reino Unido bajarán en 2024, siempre que la inflación se mantenga bajo control.
Sin embargo, los observadores financieros no esperan una vuelta a los niveles ultrabajos de tipos de interés observados desde la crisis financiera mundial de 2008 y la pandemia del COVID-19.
Se cree que la previsión de tipos de interés en el Reino Unido para los próximos 5 a?os podría situarlos en torno al nivel del 3% al 3,5%, pero esto no es inamovible.
Numerosos factores económicos y geopolíticos podrían influir en el futuro nivel de los tipos de interés británicos, y la tasa de inflación ocupará un lugar muy destacado en esa lista.
