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Was ist Centralized Finance (CeFi)?
Centralized Finance (deutsch: zentralisiertes Finanzwesen) ist definiert als ein Finanz?kosystem, in dem zentrale Autorit?ten finanzielle Verm?genswerte und den Geldfluss kontrollieren. Sie setzen die Regeln und Standards fest, wie Verm?genswerte verwaltet und gehandelt werden.
Traditionelle Finanzdienste (TradFi) werden von etablierten Finanzinstituten wie Banken, Maklerfirmen und Versicherungsanbietern bereitgestellt.
Die Einführung der Blockchain-Technologie hat jedoch die Konzepte von CeFi und Dezentrales Finanzwesen (DeFi) eingeführt, um Zahlungen, Kredite, Darlehen und andere Dienstleistungen zu erleichtern.
Techopedia erkl?rt
TradFi ist von Natur aus zentralisiert. Regierungen, Banken und andere Finanzinstitute sind für alle Transaktionen verantwortlich, und es gibt nur begrenzte Transparenz darüber, wie das System funktioniert.
Im Kryptow?hrungsbereich bezieht sich CeFi auf Aktivit?ten, die von einer zentralen dritten Partei verwaltet werden, im Gegensatz zu den Peer-to-Peer (P2P)-Transaktionen, die für DeFi charakteristisch sind.
CeFi ist das ?quivalent des Kryptomarktes zu traditionellen Investmentfirmen und B?rsenmaklern, die den Handel mit Aktien und Fiat-W?hrungen an ?ffentlichen B?rsen erleichtern.
Die meisten CeFi-Dienstleistungen werden von privatwirtschaftlichen Unternehmen betrieben, die den Handel mit digitalen Verm?genswerten erleichtern, haupts?chlich Kryptow?hrungen und Non-Fungible Tokens (NFTs).
Hauptmerkmale von CeFi
- Zentrale Kontrolle: CeFi ist auf Vermittler angewiesen, um Verm?genswerte zu verwalten und Transaktionen zu erleichtern. Diese zentralen Autorit?ten bieten Dienstleistungen an, fungieren als Verwahrer von Geldern und sind verantwortlich für die Stabilit?t und Sicherheit des Finanzsystems.
- Regulierung: Zentrale Finanzinstitute unterliegen strengen staatlichen Vorschriften und Aufsichtsbeh?rden, um den Verbraucher zu schützen. Institutionen müssen strikte Regeln wie die Anti-Geldw?sche (AML) und die Know Your Customer (KYC)-Anforderungen einhalten, um Steuerhinterziehung, die übertragung illegaler Gelder und die Terrorismusfinanzierung zu verhindern.
- Rechenschaftspflicht: Zentrale Einheiten sind in der Regel verpflichtet, der ?ffentlichkeit sowie den Regulierungsbeh?rden Details zu ihrer finanziellen Leistung und ihren Operationen zu liefern.
- Begrenzte Zug?nglichkeit: Der Zugang zu CeFi-Diensten kann für bestimmte Bev?lkerungsgruppen, wie z.B. Unbanked oder Underbanked sowie Personen mit niedrigem Einkommen oder niedrigen Kreditratings, eingeschr?nkt oder begrenzt sein.
Beispiele für Centralized Finance
Beispiele für zentralisierte Kryptow?hrungsdienste umfassen B?rsen wie Binance, Coinbase und Kraken.
Bei CeFi halten B?rsen die Verm?genswerte in Verwahrung und behalten die Kontrolle über die privaten Schlüssel der mit Kryptow?hrungs-Wallets verbundenen Münzen und Token.
Die zentrale B?rse tr?gt einen Teil der Verantwortung für die Sicherheit, den Schutz und die Durchführung von Transaktionen sowie für die transparente Berichterstattung an die Nutzer. Die B?rse hat auch das Recht, Bearbeitungs- und Transaktionsgebühren für K?ufe, Verk?ufe, Trades und Token-Konvertierungen zu erheben.
W?hrend CeFi Sicherheit bietet, da Benutzer ihre Identit?t verifizieren müssen, um ein Konto zu er?ffnen, besteht das Risiko darin, dass sie nicht die Kontrolle über ihre Schlüssel und letztlich ihre eigenen Gelder haben.
Vor- und Nachteile von CeFi
| Vorteile von CeFi | Beschreibung |
| Sicherheit | Etablierte B?rsen verfügen in der Regel über robuste Sicherheitsma?nahmen. |
| Benutzerfreundlichkeit | CeFi-Plattformen sind oft benutzerfreundlicher und zug?nglicher für Anf?nger als selbstverwaltete Krypto-Wallets. |
| Liquidit?t | CeFi-B?rsen k?nnen hohe Liquidit?t für den Handel mit verschiedenen Kryptow?hrungen und Cross-Chain-Bridging bieten. |
| Kundensupport | CeFi-Plattformen bieten in der Regel Kundensupport für Nutzer. |
| Integration von Fiat-W?hrungen | CeFi erm?glicht die einfache Umwandlung zwischen Fiat-W?hrungen und Kryptow?hrungen. |
| Sicherheitsnetze | Einige CeFi-Plattformen bieten Versicherungen oder Entsch?digungen im Falle von Sicherheitsverletzungen an. |
| Regulatorische Konformit?t | Die Einhaltung von Vorschriften wie KYC kann die Legitimit?t und das Vertrauen erh?hen. |
| Nachteile von CeFi | Beschreibung |
| Zentralisierung | CeFi ist auf Vermittler angewiesen, was das Risiko eines einzelnen Ausfallpunkts und die Anf?lligkeit für Betrug oder Cyberangriffe erh?ht. |
| Kontrolle über Verm?genswerte | Nutzer müssen der B?rse ihre Verm?genswerte und privaten Schlüssel anvertrauen. |
| Regulierungen | CeFi-B?rsen unterliegen staatlichen Vorschriften, die bestimmte Aktivit?ten einschr?nken k?nnen. |
| Kosten | Der Handel an CeFi-B?rsen kann Gebühren beinhalten, die sich im Laufe der Zeit summieren k?nnen. |
| Datenschutzbedenken | Benutzerdaten k?nnen gesammelt und an Dritte weitergegeben werden, was Datenschutz-Bedenken aufwirft. |
| Begrenzte Transparenz | Das Transparenzniveau von CeFi kann geringer sein als bei DeFi. Zum Beispiel kann eine Investmentfirma die Details ihrer Strategien oder Leistungen nicht offenlegen. |
| Ausfallzeiten | CeFi-B?rsen k?nnen Ausfallzeiten oder Wartungsarbeiten haben, die den Zugang beeintr?chtigen. |
CeFi vs. DeFi, TradFi
W?hrend CeFi einen zentralisierten Vermittler einbezieht, verl?sst sich DeFi auf Smart Contracts, die auf Blockchain-Netzwerken laufen, um Transaktionen auszuführen. Dies erm?glicht es Einzelpersonen weltweit, Verm?genswerte direkt ohne die Beteiligung von Vermittlern zu tauschen.
Dezentrale Anwendungen (dApps) bieten Zugang zu Finanzdienstleistungen für jeden mit einer Internetverbindung, einschlie?lich der unterversorgten und unbanked. Sie geben den Benutzern auch mehr Kontrolle über ihre Verm?genswerte durch pers?nliche Wallets und Handelskonten, für die sie den alleinigen Zugang zu ihren privaten Schlüsseln haben.
DeFi zielt darauf ab, anonyme Open-Source-Systeme bereitzustellen, die die wirtschaftliche Transparenz erh?hen und keine pers?nlichen Daten der Nutzer erfordern. DeFi-Dienste bieten Kreditvergabe, Krypto-Yield-Farming, Darlehen, Verm?genshaltung und mehr ohne Einschr?nkungen für Nutzer, die CeFi-Anbieter durchsetzen k?nnen.
DeFi ist jedoch ein neuer technologiegestützter Ansatz und erfordert ein relativ hohes Ma? an technischer Expertise. Es gibt auch Risiken im Zusammenhang mit fehlerhaften Protokollen oder Smart-Contract-Coding, menschlichen Fehlern oder b?swilligen Angreifern.
Zentralisierte Finanzen zielen darauf ab, die Vorteile von DeFi mit der Zuverl?ssigkeit und Benutzerfreundlichkeit von TradFi-Diensten zu kombinieren. CeFi erm?glicht es Kunden, Zinsen auf Ersparnisse zu verdienen, Gelder zu verleihen und zu leihen, Krypto mit einer Debit- oder Kreditkarte auszugeben, Kryptow?hrungen und tokenisierte Verm?genswerte zu handeln und so weiter, wobei die Verantwortung für den Schutz der Gelder der Kunden übernommen wird.
Die Umwandlung von Fiat-W?hrungen in Kryptow?hrung erfordert eine zentrale Institution. CeFi-Anbieter haben die F?higkeit, diese Umwandlung vorzunehmen, im Gegensatz zu DeFi-L?sungen. Zus?tzlich k?nnen CeFi-Anbieter Transaktionen auf Margin ausführen und direkt Kredite vergeben.
| CeFi | TradFi | DeFi | |
| Verwahrung von Geldern | Zentrale Institution kontrolliert die Verwahrung | Zentrale Institution kontrolliert die Verwahrung | Nutzer beh?lt die Verwahrung |
| Pers?nliche Informationen | Erfordert Identit?tsprüfung und Genehmigung | Erfordert Identit?tsprüfung und Genehmigung | Genehmigungsfrei und anonym |
| Dienstleistungen | Zahlungen, Fiat-zu-Krypto-Transfer, Handel, Darlehen, Kreditvergabe | Zahlungen, Darlehen, Kreditvergabe, Handel | Handel mit Krypto und tokenisierten Verm?genswerten, Zahlungen, Darlehen, Kreditvergabe, Yield Farming |
| Transaktionsgebühren | Hohe Gebühren | Hohe Gebühren | Niedrige Gebühren |
| Benutzererfahrung | Einfache Benutzeroberfl?chen | Einfache Benutzererfahrung | Komplexe Schnittstellen, Smart Contracts und Algorithmen |
| Sicherheit | Verantwortlich für Benutzerfonds | Verantwortlich für Benutzerfonds | Nicht verantwortlich für Benutzerfonds |
| Risiko | Potentiell anf?llig für Angriffe/Verst??e | Geringes Risiko | H?heres Risiko |
| Kundendienst | Gro?e B?rsen bieten Kundendienst | Alle Institutionen bieten Kundendienst | Kein Kundensupport |
Fazit
Zentralisierte Finanzen zielen darauf ab, die Mitte zwischen dem traditionellen Finanzsystem und den blockchain-basierten dezentralen Anwendungen zu besetzen.
CeFi bietet M?glichkeiten für Anf?nger, in den Kryptow?hrungsmarkt einzutreten, ohne die oft komplexen Anwendungen zu navigieren, die DeFi-Dienstleistungen bieten.
Jedoch fehlt es zentralisierten Finanzdiensten an der Anonymit?t und der genehmigungsfreien Natur von DeFi, da die Nutzer pers?nliche Daten angeben und die Kontrolle über ihre privaten Wallet-Schlüssel aufgeben müssen.
W?hrend sich blockchain-basierte Finanzdienstleistungen weiterentwickeln, bleibt abzuwarten, wie CeFi und DeFi nebeneinander existieren und die Zukunft des Finanzwesens gestalten werden.
